إذا كان بإمكاني شراء سهم واحد والاحتفاظ به فقط، فسيكون هذا هو الحال

تظل أعمال التأمين وإعادة التأمين الأساسية محركًا رئيسيًا للنمو في بيركشاير. وفي الربع الثالث، حقق الاكتتاب في التأمين أرباحًا بعد خصم الضرائب بلغت 2.36 مليار دولار، بزيادة حوالي 1.6 مليار دولار على أساس سنوي.

يتيح الاكتتاب المربح للشركة تنمية تعويم التأمين الخاص بها بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة، والتي يتم بعد ذلك إعادة نشرها في الأدوات الاستثمارية لكسب دخل استثمار التأمين. ومع ذلك، في الربع الثالث، انخفض دخل استثمار التأمين بعد الضرائب بمقدار 483 مليون دولار على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الفائدة وتوزيعات رأس المال على بيركشاير في الربع الرابع من عام 2024. ومع ذلك، فإن هذا الضعف الفصلي ليس دائمًا، ومن المتوقع أن يتعافى دخل استثمار التأمين مع استقرار أسعار الفائدة أو البدء في الارتفاع بمرور الوقت. ومع تعويم بقيمة 176 مليار دولار، يمكن للشركة تحقيق دخل كبير من عوائد الاستثمار في التأمين في الأرباع القادمة.

إلى جانب التأمين، أنشأت شركة BNSF للسكك الحديدية خندقًا اقتصاديًا “على نطاق فعال”، حيث خلقت الاستثمارات الرأسمالية الضخمة والعقبات التنظيمية حواجز عالية أمام الدخول، مما أدى إلى حماية أكبر خدمة للسكك الحديدية في أمريكا الشمالية من الضغوط التنافسية. كما عززت شركة بيركشاير هاثاواي للطاقة مكانتها من خلال توليد الطاقة النظيفة بتكاليف طاقة أقل بكثير من المتوسط ​​في الولايات المتحدة.

خرجت بيركشاير من الربع الثالث بأرباح محتجزة بلغت حوالي 744 مليار دولار، بزيادة 6.9٪ تقريبًا على أساس سنوي. على الرغم من الكم الهائل من السيولة، ظلت الشركة منضبطة في عمليات إعادة شراء أسهمها، ولم تنفذ أي عمليات إعادة شراء في الربع الثالث. وبدلا من ذلك، يتم استخدام الأموال للاستثمارات وإعادة الاستثمار في الفرص المربحة.

يتم تداول أسهم بيركشاير حاليًا بمعدل 16.1 ضعف الأرباح المتأخرة و1.6 ضعف القيمة الدفترية، وهو ما يبدو مبررًا. ومن ناحية أخرى، فإن شركات إدارة الأصول التقليدية مثل بلاكستون (رمزها في بورصة نيويورك: بكس), بلاك روك (رمزها في بورصة نيويورك: بلك)، و كيه كيه آر (رمزها في بورصة نيويورك: كيه كيه آر) هي أكثر تكلفة، حيث يتم تداولها بمضاعفات السعر إلى الأرباح البالغة 44.1 و27.7 و56.2 على التوالي.

بالنظر إلى وضعها النقدي الذي لا مثيل له، وتدفقات الإيرادات المتنوعة، والتخصيص المنضبط لرأس المال، وكلها متاحة بمضاعفات معقولة، يمكن أن تكون Berkshire Hathaway السهم الوحيد الذي يمكنك شراؤه والاحتفاظ به لعدة سنوات.

قبل أن تشتري أسهمًا في Berkshire Hathaway، ضع في اعتبارك ما يلي:

ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن بيركشاير هاثاواي واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.

فكر متى نيتفليكس قمت بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 509.039 دولارًا!* أو متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 1,109,506 دولارًا!*

الآن، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط ​​العائد الإجمالي هو 972% – أداء متفوق في السوق مقارنة بـ 193% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة العشرة الأوائل المتوفرة مع مستشار الأسهم، وانضم إلى مجتمع الاستثمار الذي بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.

شاهد الأسهم العشرة »

*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 ديسمبر 2025

مانالي برادان، CFA ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مناصب في Berkshire Hathaway وBlackstone وKKR ويوصي بها. يوصي The Motley Fool بـ BlackRock. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.

إذا كان بإمكاني شراء سهم واحد والاحتفاظ به فقط، فسيكون هذا هو ما تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool