إن أسوأ نتيجة ، بعد شراء الأسهم في شركة (على افتراض عدم وجود رافعة مالية) ، ستكون إذا فقدت كل الأموال التي تضعها. ولكن على الجانب المشرق ، إذا كنت تشتري أسهم في شركة عالية الجودة بالسعر المناسب ، فيمكنك الحصول على ما يزيد عن 100 ٪. على سبيل المثال ، سعر WinTrust Financial Corporation (NASDAQ: WTFC) ارتفع سهم مثير للإعجاب بنسبة 249 ٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. علاوة على ذلك ، ارتفع سعر السهم بنسبة 12 ٪ في حوالي ربع. ولكن ربما تم مساعدة هذه الخطوة من خلال السوق المزدهر بشكل معقول (بزيادة 13 ٪ في 90 يومًا).
الآن يجدر إلقاء نظرة على أساسيات الشركة أيضًا ، لأن ذلك سيساعدنا على تحديد ما إذا كانت عائد المساهم على المدى الطويل قد تطابق أداء الأعمال الأساسية.
لقد وجدنا 21 سهمًا أمريكيًا من المتوقع أن يدفع عائد توزيعات الأرباح لأكثر من 6 ٪ العام المقبل. انظر القائمة الكاملة مجانًا.
لإعادة صياغة بنيامين جراهام: على المدى القصير ، يكون السوق آلة تصويت ، ولكن على المدى الطويل ، إنها آلة وزن. تتمثل إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت في النظر في التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم (EPS).
خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم ، حقق WinTrust Financial نمو الأرباح المركبة للسهم (EPS) بنسبة 18 ٪ سنويًا. هذا نمو EPS أقل من متوسط 28 ٪ الزيادة السنوية في سعر السهم. لذلك من العدل أن نفترض أن السوق لديه رأي أعلى في العمل مما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا بالكاد مروع بالنظر إلى سجل النمو.
توضح الصورة أدناه كيف تم تتبع EPS بمرور الوقت (إذا قمت بالنقر فوق الصورة ، يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).
نحن نعلم أن WinTrust Financial قد تحسنت في الأسفل مؤخرًا ، لكن هل ستنمو الإيرادات؟ تحقق مما إذا كان المحللون يعتقدون أن WinTrust Financial ستنمو الإيرادات في المستقبل.
بالإضافة إلى قياس عائد أسعار السهم ، يجب على المستثمرين أيضًا النظر في إجمالي عائد المساهمين (TSR). يشتمل TSR على قيمة أي عمليات عرضية أو عمليات زبالة رأس المال المخفضة ، إلى جانب أي أرباح ، بناءً على افتراض أن أرباح الأسهم يتم إعادة استثمارها. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية ، غالبًا ما يكون TSR أعلى بكثير من عائد سعر السهم. كما يحدث ، كان TSR من WinTrust Financial على مدار السنوات الخمس الماضية 281 ٪ ، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. هذا إلى حد كبير نتيجة لمدفوعات الأرباح!
من الجيد أن نرى أن WinTrust Financial قد مكافأ المساهمين بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 27 ٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا بما في ذلك الأرباح. ومع ذلك ، فإن هذا أقل من TSR بنسبة 31 ٪ سنويًا الذي صنعته للمساهمين ، كل عام ، على مدى خمس سنوات. على الرغم من أنه يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم ، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. تحمل المخاطر ، على سبيل المثال – WinTrust Financial لديه 1 علامة تحذير نعتقد أنك يجب أن تكون على دراية بها.