خلال العام الماضي، انخفض سعر خام برنت، وهو معيار عالمي رئيسي للنفط، إلى 70.31 دولارًا أمريكيًا وارتفع إلى 93.12 دولارًا أمريكيًا. على مدى السنوات الثلاث الماضية، كان التأرجح من الذروة إلى القاع أكبر، حيث بلغ أدنى مستوى عند 69.53 دولارًا أمريكيًا وأعلى مستوى عند 133.18 دولارًا أمريكيًا. الحديث عن ركوب السفينة الدوارة! وهذا هو السبب في أن أذكى أسهم النفط بالنسبة لمعظم المستثمرين في الوقت الحالي سيكون عملاق الصناعة الموثوق به شيفرون (رمزها في بورصة نيويورك: كفكس).
قبل الدخول في أعمال شركة شيفرون، يجدر النظر إلى واحدة من أكبر الفوائد التي يحصل عليها المستثمرون من امتلاك السهم: أرباحها. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح حوالي 4% في الوقت الحالي، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط صناعة الطاقة البالغ 3.3%. ستاندرد آند بورز 500المتوسط 1.2%. تمت زيادة دعم الأرباح ذات العائد المرتفع سنويًا لمدة 37 عامًا متتاليًا. لاحظ أن هذا يشمل الارتفاعات عندما كان تداول النفط عند 133 دولارًا وعندما كان يتداول عند 69 دولارًا أو أقل.
هل تفتقد مغرفة الصباح؟ استيقظ مع أخبار الإفطار في بريدك الوارد كل يوم السوق. سجل مجانا »
تثبت إحصائيات الأرباح هذه وحدها مدى موثوقية شركة شيفرون. وفي الواقع، قد يكون هذا كافياً لدفع المستثمرين على المدى الطويل إلى شراء شركة النفط العملاقة هذه. ولكن هناك ما يعجبك هنا أكثر من مجرد العائد. هذا هو المكان الذي يأتي فيه العمل.
شيفرون هي ما يعرف بشركة الطاقة المتكاملة، مما يعني أن لديها عمليات في قطاع الطاقة. ويشمل ذلك إنتاج الطاقة (المنبع)، ونقل الطاقة (المصب)، والمواد الكيميائية والتكرير (المصب). يعمل كل من هذه القطاعات بشكل مختلف قليلاً، ويساعد وجود الثلاثة في المحفظة على تخفيف فترات الذروة والوديان المتأصلة في قطاع الطاقة الذي يعتمد على السلع الأساسية. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن 75% من استثمارات شركة شيفرون النفطية لديها نقطة تعادل أقل من 50 دولارًا للبرميل، مما يمنحها الكثير من الحرية التشغيلية.
علاوة على ذلك، تتمتع شركة شيفرون بميزانية عمومية ذات تصنيف استثماري. لكن هذا وحده لا ينصف أهمية القوة المالية للشركة.
لقد كانت شركة شيفرون موجودة منذ فترة طويلة جدًا وهي تدرك جيدًا تقلب القطاع الذي تعمل فيه. ولهذا السبب أنشأت أعمالًا متنوعة، حتى تتمكن من التغلب بشكل أفضل على حالات الصعود والهبوط المتأصلة التي ستواجهها. لكن المفتاح الحقيقي لقدرة الشركة على الاستمرار في مكافأة المستثمرين بزيادات الأرباح – حتى عندما تتأرجح أسعار النفط بشكل كبير – هو ميزانيتها العمومية.
عندما تكون الأوقات جيدة، تحافظ شركة شيفرون على نفوذها منخفضا. في الوقت الحالي، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة، وهو مقياس للرافعة المالية، حوالي 0.17 مرة. إنه أحد أدنى مستويات الرافعة المالية بين أقرب نظراء الطاقة المتكاملين للشركة. تستعد الشركة بشكل أساسي لما تعرف أنه قادم: تراجع آخر في أسعار النفط. لا تعرف الإدارة متى بالضبط، لكنها تعلم جيدًا أن الصناعة متقلبة وأن أسعار النفط المنخفضة ستصل في نهاية المطاف بشكل شبه مؤكد.
