لقد تم سحق الشركات العقارية تمامًا بسبب التضخم وما نتج عنه من ارتفاع أسعار الفائدة. ويشعر البعض بذلك أكثر من غيرهم، وكانت شركات العقارات الرقمية، التي كان من المفترض أن تكون سببًا في تعطيل الصناعة، من بين الأكثر تضرراً.
تقنيات الباب المفتوح (ناسداك: مفتوح) هي شركة iBuying، مما يعني أنها تشتري المنازل وتعيد بيعها من خلال منصتها الرقمية. كما أن لديها سوقًا ضخمًا للمشترين للعثور على منازل وشبكة وكلاء كبيرة. من الواضح أن هذه ليست أفضل لحظاتها، وقد انخفض سهم Opendoor بنسبة 93% عن أعلى مستوياته.
هل هذه مجرد رياح معاكسة خارجية؟ أم أن Opendoor في ورطة؟ يرى أحد المحللين في وول ستريت على الأقل أن السهم يتجه نحو الارتفاع هذا العام. دعونا نرى السبب، وماذا يجب على المستثمرين فعله بأسهم Opendoor.
هذا ليس أفضل وقت للعمل في مجال العقارات
انخفضت إيرادات Opendoor بشكل كبير في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. أصبح عدد أقل من أصحاب المنازل على استعداد للتخلي عن منازلهم والحصول على رهن عقاري جديد بفائدة عالية، مما يؤدي إلى انخفاض المخزون حتى بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الشراء الآن. إنها حلقة مفرغة لن تنتهي إلا إذا انخفضت أسعار الفائدة.
وبالنظر إلى ذلك، فإن Opendoor تعمل بشكل جيد مع ما لديها. لقد تجاوزت التوقعات المتعلقة بالإيرادات وهامش المساهمة والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) في الربع الأول من عام 2024.
انخفضت الإيرادات بنسبة 62% على أساس سنوي ولكنها تحسنت مقارنة بالربع الأول من عام 2023، وباعت 3078 منزلاً، بانخفاض 63% عن العام الماضي ولكن بنسبة 30% أكثر من الربع السابق. وأعلنت عن ربح مساهمة قدره 57 مليون دولار بعد خسارة 241 مليون دولار العام الماضي بهامش مساهمة 4.8% مقابل هامش سلبي 7.7% العام الماضي.
المخزون هو الخبز والزبدة، لذلك على عكس العديد من أنواع الأعمال والنفقات الأخرى، من المهم رؤية هذا النوع من النفقات يزداد أو يظل ثابتًا لزيادة المبيعات. لقد اشترت 3,458 منزلاً في الربع الأول، أي ما يقرب من الضعف على أساس سنوي، وأنهت الربع بـ 2,611 منزلاً بموجب عقد. هذه بعض النجاحات، لكنها لا تزال تسجل خسائر صافية وحتى خسائر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. لن تكون قادرة على إظهار انتعاش في أجواء معادية لنموها، وسهمها يشعر بهذا الضغط. لقد انخفض بنسبة 45٪ هذا العام.
هل يمكن لـ Opendoor أن يعود من جديد؟
هناك بعض العوامل التي يجب مراعاتها عند تقييم مدى ملاءمة Opendoor كمرشح للأسهم. هل تتعامل الشركة مع الرياح المعاكسة الخارجية حصراً أم أن هناك مشكلة داخلية؟ هل تبقى فرضيتها الأصلية سليمة؟ وهل ستكون قادرة على البقاء حتى تتمكن من العودة إلى العمل العادي؟
قد يقدم Opendoor تجربة شراء منزل أفضل بكثير للعملاء. ليس لديها سجل طويل بما فيه الكفاية للتأكد، ولكن فوائدها تشمل تطبيقها الرقمي بالكامل، والعروض النقدية السريعة، وسوق ضخمة. لمعرفة ما يعنيه ذلك في الحياة الواقعية، يمكن أن يدفع لمالك المنزل ثمن منزله ويبيع له منزلًا جديدًا في عملية بسيطة.
وهذا أمر قد يستغرق عادةً الكثير من الوقت، حيث يقوم الوكلاء بعرض المنزل للمشترين المهتمين، وحروب العطاءات المحتملة، وانتظار وصول الرهن العقاري. وذلك قبل أن يبدأ البائع في التفكير في منزل جديد. نظرًا لأن العقارات السكنية هي أكبر فئة في العقارات، حيث يبلغ حجم السوق الحالي الذي يمكن التعامل معه 1.9 تريليون دولار، يمكن لـ Opendoor تحقيق نمو جدي من خلال القيام بذلك بشكل أفضل من النموذج التقليدي.
منذ أن تم إنشاء Opendoor باستخدام البنية التحتية الرقمية والتعلم الآلي، فقد أصبح لديه كنز من البيانات لتوجيه أسعاره وإدارة المخزون وجميع عملياته. فهو ينطوي على القدرة على تعطيل العملية التقليدية المجزأة بشكل خطير. ومع ذلك، لن تكون قادرة على تحقيق تقدم حقيقي في الوقت الحالي.
من المهم ملاحظة أن الإدارة لا تزال تتوقع انخفاض الإيرادات وتعديل خسائر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثاني. ولا يزال من المرجح أن تتفاقم الأمور قبل أن تتحسن.
هل هذه صفقة أم فخ قيمة؟
هذا هو الإعداد الصعب. فمن ناحية، يمكن أن تصبح Opendoor لاعبًا رئيسيًا وتوفر عوائد هائلة للمستثمرين الصبورين. ومن ناحية أخرى، يمكن أن يتراجع أكثر ويأخذ معه أموال المستثمرين. بمعنى آخر، إنه سهم محفوف بالمخاطر حقًا.
يمكنك رؤية هذا الأمر في تصنيف المحللين في وول ستريت. متوسط السعر المستهدف المتفق عليه في وول ستريت خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة هو أن يظل ثابتًا. لكن JMP Securities حددت سعرها المستهدف عند 4 دولارات، أو أعلى بنسبة 61% من اليوم، في حين أن أدنى سعر مستهدف هو دولار واحد، أو أقل بنسبة 60% من اليوم.
هذه ليست مخاطرة يجب على معظم المستثمرين تحملها الآن. إذا كان لدى Opendoor حقًا القدرة على أن تصبح شركة رائعة ومخزونًا متفوقًا على السوق، فستكون قادرًا على الشراء والاستفادة في وقت لاحق.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في Opendoor Technologies الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Opendoor Technologies، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن Opendoor Technologies واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 566,624 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 مايو 2024
جنيفر صبيل ليس لها مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في Opendoor Technologies ويوصي بها. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
يمكن أن يرتفع هذا السهم المحطم بشكل كبير بنسبة 72٪ هذا العام، وفقًا لمحلل واحد في وول ستريت تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool