يتمتع الاقتصاد الأمريكي بتاريخ طويل في إنتاج الشركات الأكثر قيمة في العالم. الولايات المتحدة للصلب أصبحت أول شركة على الإطلاق تبلغ قيمتها مليار دولار في عام 1901، وبعد 117 عامًا، تفاحة أصبحت أول شركة في العالم تتجاوز قيمتها تريليون دولار.
تبلغ قيمة شركة أبل الآن أكثر من 3 تريليون دولار، ولكن منذ عام 2018، أصبحت شركات التكنولوجيا العملاقة نفيديا, مايكروسوفت, أمازون, منصات ميتا، و الأبجدية لقد انضمت إليها بالفعل مجموعة من الدول التي تبلغ قيمتها تريليون دولار. ولكنني أعتقد أن دولة أخرى في طريقها إلى الانضمام إليها.
أوراكل (بورصة نيويورك: ORCL) تأسست شركة مايكروسوفت في عام 1977 وشاركت منذ ذلك الحين في كل ثورة تكنولوجية تقريبًا. وفي الوقت الحالي، أصبحت الشركة رائدة في مجال البنية الأساسية لمراكز البيانات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، وهو ما قد يكون بمثابة تذكرة للشركة إلى تقييم بقيمة تريليون دولار.
وبناءً على القيمة السوقية الحالية لشركة أوراكل والتي تبلغ 429 مليار دولار، فإن المستثمرين الذين يشترون أسهمها اليوم قد يحققون مكاسب بنسبة 133% إذا وصلت إلى هناك.
رائدة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
تشكل نماذج اللغة الكبيرة أساس كل تطبيق برمجي للذكاء الاصطناعي. يتم تدريبها من خلال استيعاب كميات هائلة من البيانات، ومن هناك، يحدد النموذج الأنماط ويتعلم كيفية إجراء التنبؤات. عادةً، يتم تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي “الأذكى” بواسطة نماذج اللغة الكبيرة التي تحتوي على أكبر قدر من البيانات، ويتم تسهيل عملية التدريب من خلال مراكز البيانات المركزية المليئة بوحدات معالجة الرسومات.
توفر Nvidia أقوى وحدات معالجة رسومية في العالم لتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. وببساطة، كلما زاد عدد وحدات معالجة الرسوميات التي يمكن للمطور الوصول إليها، زادت البيانات التي يمكنه إدخالها في LLM، وزادت سرعة معالجتها. تتيح تقنية Oracle Cloud Infrastructure (OCI) Supercluster للمطورين التوسع إلى أكثر من 32000 وحدة معالجة رسومية من Nvidia (وسوف يزيد عددها قريبًا عن 65000)، وهو عدد أكبر من أي مزود مركز بيانات آخر.
بالإضافة إلى ذلك، تعمل تقنية الوصول العشوائي المباشر للذاكرة (RDMA) الخاصة بالشركة على نقل البيانات من نقطة إلى أخرى بسرعة أكبر من شبكات Ethernet التقليدية. ونظرًا لأن المطورين غالبًا ما يدفعون مقابل سعة الحوسبة بالدقيقة، فإن OCI من بين أسرع الحلول وأرخصها لتدريب حاملي شهادات الماجستير في القانون. ولهذا السبب، يستخدم قادة الذكاء الاصطناعي مثل OpenAI وCohere وxAI التابعة لإيلون ماسك الآن Oracle.
يقول رئيس مجلس إدارة شركة أوراكل لاري إليسون إن الشركة لديها حاليًا 85 مركز بيانات حي، و77 مركزًا قيد الإنشاء. ومع ذلك، فإنه يقدر أن الشركة ستمتلك في النهاية ما بين 1000 و2000 مركز، لذا فهي لم تلمس سوى سطح الفرصة المتاحة لها حتى الآن.
الأتمتة هي أحد الأشياء التي تميز شركة Oracle عن غيرها من مشغلي مراكز البيانات. بغض النظر عن حجمها، فإن كل مركز بيانات من Oracle متطابق من حيث الوظائف، وبالتالي فإن الشركة قادرة على إدارتها جميعًا باستخدام البرامج وحدها – دون الحاجة إلى البشر. وهذا لا يوفر الكثير من التكاليف للمستخدم النهائي فحسب، بل إنه يخلق أيضًا خدمة أكثر أمانًا من خلال القضاء على الخطأ البشري. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأتمتة هي المفتاح لتوسيع مواقع مراكز بيانات Oracle إلى الآلاف.
إيرادات مركز بيانات أوراكل ترتفع
حققت شركة أوراكل 13.3 مليار دولار من إجمالي الإيرادات خلال الربع الأول من السنة المالية 2025 (المنتهي في 31 أغسطس)، بزيادة قدرها 7% عن الفترة المقابلة من العام الماضي. وعلى وجه التحديد، حقق قطاع OCI إيرادات بقيمة 2.2 مليار دولار، بزيادة هائلة بلغت 46%.
كما حدث في الأرباع السابقة، كان من الممكن أن تنمو إيرادات OCI بشكل أسرع خلال الربع الأول إذا كانت الشركة تمتلك المزيد من مراكز البيانات على الإنترنت. ولديها حاليًا تراكم هائل من العملاء الذين ينتظرون المزيد من سعة الحوسبة.
وينعكس ذلك في التزامات الأداء المتبقية لشركة أوراكل، والتي بلغت رقمًا قياسيًا قدره 99 مليار دولار خلال الربع، بزيادة 52% على أساس سنوي. وكان ذلك تسارعًا من النمو بنسبة 44% الذي حققته الشركة في الربع الأخير من السنة المالية 2024. ووقعت أوراكل 42 صفقة جديدة لسعة وحدة معالجة الرسوميات بقيمة 3 مليارات دولار خلال الربع الأول وحده، مما ساهم في الزيادة الحادة في التزامات الأداء المتبقية (RPOs).
تعتقد الرئيسة التنفيذية صفرا كاتز أن 38% من عمليات إعادة الشراء للشركة (حوالي 37.6 مليار دولار) سوف تتحول إلى إيرادات خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة، وهو ما من شأنه أن يساعد الشركة على العودة إلى نسبة نمو مزدوجة الرقم في الخط الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع تسارع نمو OCI مقارنة بالسنة المالية السابقة.
المسار (الرياضي) لشركة أوراكل نحو نادي التريليون دولار
حققت شركة أوراكل أرباحًا للسهم الواحد في آخر 12 شهرًا بلغت 3.88 دولارًا. لذا، بناءً على سعر سهمها الحالي البالغ 155.89 دولارًا، يتم تداولها عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 40.2. ناسداك 100 يتم تداول مؤشر التكنولوجيا عند نسبة سعر إلى ربح تبلغ 30.7، لذا فإن أسهم شركة أوراكل بالتأكيد ليست رخيصة عند مقارنتها بأقرانها.
ومع ذلك، نمت أرباح أوراكل في الأشهر الاثني عشر الماضية بنسبة 15% مقارنة بالفترة السابقة، وتتوقع وول ستريت نموًا متسارعًا للأرباح بنسبة 24% للسنة المالية 2025 بشكل عام. وقد يفسر هذا سبب استعداد المستثمرين الآن لدفع علاوة على أسهمها.
من الناحية الحسابية، إذا ظلت نسبة السعر إلى الربحية لشركة أوراكل ثابتة، فقد تحقق الشركة تقييمًا بقيمة تريليون دولار في غضون السنوات العشر القادمة، حتى لو تباطأ نمو أرباحها إلى 8.8% فقط. لكن هذا تقدير متحفظ للغاية بالنظر إلى تعليقات إليسون، حيث يمكنها توسيع نطاق مركز البيانات الخاص بها عشرة أضعاف على المدى الطويل. وإذا حدث ذلك، فمن المرجح أن يتسارع نمو أرباح شركة أوراكل، وليس يتباطأ، في العقد المقبل.
تذكر أن مراكز بيانات الشركة تعتمد على الأتمتة، لذا فهي توفر قابلية توسع مذهلة. بعبارة أخرى، من المتوقع أن تشهد شركة أوراكل زيادة في هامش الربح الإجمالي مع بناء المزيد من مراكز البيانات، وهو ما سيكون بمثابة دعم قوي لأرباحها.
ونتيجة لذلك، أعتقد أن شركة أوراكل لديها فرصة عظيمة للانضمام إلى نظيراتها من شركات التكنولوجيا الكبرى في نادي تريليون دولار خلال العقد المقبل.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Oracle الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Oracle، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة أوراكل واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 729,857 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 سبتمبر 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. سوزان فراي، وهي مسؤولة تنفيذية في Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. راندي زوكربيرج، المديرة السابقة لتطوير السوق والمتحدثة باسم Facebook وشقيقة الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. لا يشغل أنتوني دي بيزيو أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في Alphabet وAmazon وApple وMeta Platforms وMicrosoft وNvidia وOracle وتوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة الأجل في يناير 2026 بقيمة 395 دولارًا على Microsoft ومكالمات قصيرة الأجل في يناير 2026 بقيمة 405 دولارًا على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
1 سهم لا يمكن إيقافه قد ينضم إلى Nvidia وMicrosoft وApple وAmazon وAlphabet وMeta في نادي التريليون دولار تم نشر هذا المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool