بالرغم من مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) احتفظ باللقب لعدة أشهر، تفاحة (ناسداك: أبل) استعادت تاجها لفترة وجيزة كأكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية هذا الشهر. ولكن بعد ذلك هذا الأسبوع، نفيديا (ناسداك: NVDA) مرت عليه لأول مرة. اعتبارًا من يوم الخميس، عادت الشركة المصنعة لنظام Windows إلى المركز الأول مرة أخرى، ولكن مع امتلاك الشركات الثلاث لقيمة سوقية تبلغ حوالي 3.2 تريليون دولار، على المدى القريب، فإن تصنيفاتها ضمن المراكز الثلاثة الأولى يمكن أن تتغير كثيرًا.
ولكن ما يهم المستثمرين أكثر هو الاتجاه الذي تتجه إليه الأسهم على المدى المتوسط والطويل. فمن منهم من المرجح أن يحمل اللقب بعد عام من الآن؟
القضية لشركة أبل
كانت شركة Apple تتخلف بشكل كبير عن شركة Microsoft حتى مؤتمر المطورين العالمي قبل أسبوعين. على الرغم من أنها أعلنت عن العديد من الأشياء خلال الحدث، إلا أن الإطلاق الأكبر على الإطلاق كان Apple Intelligence – بشكل أساسي، تعامل Apple مع الذكاء الاصطناعي (AI). لن تولد هذه الميزات المزيد من الإيرادات بشكل مباشر لشركة Apple، ولكن الشيء الذي يجب ملاحظته هو أن ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدية لن تكون متاحة إلا على أحدث طرازاتها من الهواتف الذكية، iPhone 15 Pro و15 Pro Max – وبالطبع، على الأجيال التالية يتبع.
هذا ضخم. وتشير التقديرات الحالية إلى أن أكثر من 90% من أجهزة iPhone النشطة هي من الطرازات الأقدم. لذا، إذا تبين أن Apple Intelligence ستغير قواعد اللعبة، فإنها ستقود دورة ترقية أقوى من أي دورة شهدتها شركة Apple منذ وقت مبكر من الوباء.
وإذا وصلت موجة الطلب الجديدة هذه، فسوف ترتفع مبيعات شركة أبل وأرباحها بشكل كبير. وهذه حجة مقنعة لاقتراح أنها ستصبح مرة أخرى أكبر شركة في العالم بعد عام من الآن.
الحال بالنسبة لمايكروسوفت
تفوقت Microsoft على شركة Apple كأكبر شركة في العالم بسبب مشاركتها الكبيرة في الذكاء الاصطناعي التوليدي. بمجرد أن أدركت Microsoft التأثير الذي يمكن أن تحدثه هذه التكنولوجيا، قامت بسرعة بتطوير التكامل مع الشركة الرائدة في السوق، ChatGPT من OpenAI، لمنتجات Microsoft Office الخاصة بها. للوصول إلى هذه الميزات، تحتاج الشركات أو المستهلكين إلى دفع رسوم إضافية، مما أدى إلى تعزيز تدفق إيرادات مايكروسوفت.
بالإضافة إلى مساعد الطيار، اشتعلت النيران في جناح الحوسبة السحابية لشركة مايكروسوفت. لا تمتلك معظم الشركات القدرة الداخلية على تشغيل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، وتفضل عدم إنفاق ثروة لبناء تلك البنية التحتية. وبدلاً من ذلك، فإنهم يستأجرون طاقة الحوسبة من موفري الحوسبة السحابية مثل Microsoft Azure، مما يتيح لهم الوصول إلى الأجهزة التي يحتاجون إليها.
لقد كانت موجة الطلب الناتجة عن ذلك ضخمة بالنسبة لشركة Microsoft ومن المرجح أن تستمر. ومع ذلك، فإن التأثير الذي يحدثه واضح بالفعل للمستثمرين، ومن غير المرجح أن يتحسن من هذه النقطة فصاعدًا.
الحال بالنسبة لنفيديا
لقد كانت Nvidia بمثابة سفينة صاروخية مطلقة منذ بداية عام 2023. وقد أدى الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي إلى زيادة موازية في الطلب على أقوى وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، والتي يمكن أن توفر القوة الحسابية عالية السرعة التي تتطلبها البرامج. وقد تسبب هذا في زيادة الإيرادات والأرباح لشركة Nvidia – الشركة الرائدة في تصنيع تلك الرقائق المتطورة – حيث انتقلت من شركة تبلغ قيمتها أقل من 500 مليون دولار إلى واحدة من أكبر الشركات في العالم خلال عام ونصف.
ومع ذلك، هناك بعض المخاوف بشأن قدرة Nvidia على الحفاظ على قيمتها. تعد صناعة الرقائق عملاً دوريًا، ويشعر بعض المستثمرين بالقلق من انخفاض الطلب على وحدات معالجة الرسوميات هذه، ومن سقوط الأسهم في القاع.
وهذه في نظري فكرة مضللة. لا تزال Nvidia تشهد نموًا في الطلب على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها. علاوة على ذلك، فقد أطلقت مؤخرًا وحدة معالجة الرسومات H200، التي تحل محل H100 المشهور بشكل لا يصدق مع كفاءة وأداء أفضل. بالإضافة إلى ذلك، يقدر العمر الافتراضي لوحدة معالجة الرسومات في مركز البيانات بما يتراوح بين ثلاث وخمس سنوات. على هذا النحو، يجب على المستثمرين أن يتوقعوا أن تبدأ دورة التحديث قريبًا نسبيًا، مما يؤدي إلى استمرار الطلب على وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia.
قد تكون هذه الحجة أكثر اهتزازًا قليلاً من الحجتين الأخريين، ولكن لا تزال هناك حجة قوية لتوقع أنه بعد عام من الآن، ستصبح Nvidia أكبر شركة في العالم.
الحكم
تعتمد الإجابة على السؤال حول أي من هذه الثلاثة سيكون الأكبر على الكيفية التي يرى بها المستهلكون “الضروريون” ميزات Apple Intelligence. أعتقد أن شركة Apple ستحتل المركز الأول بعد عام من الآن ما لم تكن شركة Apple Intelligence فاشلة تمامًا. ظلت تدفقات إيراداتها ثابتة على الرغم من انخفاض الطلب على أجهزة iPhone الخاصة بها. يمكن لهذا المحفز الجديد أن يبدأ مبيعاتهم والمخزون إلى مستويات جديدة.
إذا لم تكن شركة Apple، فسأقول أن Microsoft هي الشركة الرائدة على الأرجح من Nvidia. ومع ذلك، تعد Nvidia أكبر حرف بدل هنا، حيث يمكن أن تشهد ارتفاع الطلب المذهل بالفعل على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها، مما قد يؤدي إلى ارتفاع آخر في المخزون.
قد تكون شركة مايكروسوفت هي الاختيار الأكثر تحفظًا، لكنها ستظل خيارًا جيدًا إذا تراجعت ضجة الذكاء الاصطناعي.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في شركة Apple الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Apple، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن شركة أبل واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 775.568 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 10 يونيو 2024
ليس لدى Keithen Drury منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في Apple وMicrosoft وNvidia ويوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
Apple أم Microsoft أم Nvidia: أي شركة ستكون الشركة الأكثر قيمة في العالم بعد عام من الآن؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool