يعد استثمار أموالك في سوق الأوراق المالية أحد أكثر الطرق فعالية لتنمية ثروتك. ولكن هل هناك “طريقة صحيحة” أمام الأميركيين للاستثمار؟
في حين أن الاستثمار يحمل دائمًا مستوى من المخاطر، فإن بعض المستثمرين الأكثر نجاحًا يعملون بطريقة معينة. أحد الأشخاص على وجه الخصوص الذين فهموا بعض استراتيجيات الاستثمار الأكثر فعالية هو المستثمر الملياردير الراحل تشارلي مونجر.
لا تفوت
وفي وقت وفاته في نوفمبر 2023، كانت ثروة مونجر تقدر بحوالي 2.2 مليار دولار، وفقًا لمجلة فوربس. وكان نائب رئيس مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي وصديق وارن بافيت منذ فترة طويلة. حقق الثنائي الديناميكي نجاحًا استثماريًا كبيرًا على مر السنين.
في عام 1994، ألقى مونجر خطابًا في كلية إدارة الأعمال بجامعة جنوب كاليفورنيا أعرب فيه عن اعتقاده بوجود عدد قليل نسبيًا من الشركات عالية الجودة في السوق. وأعرب عن اعتقاده بأن المستثمرين يجب أن يركزوا وقتهم وجهدهم وأموالهم على مجموعة صغيرة من الشركات التي تندرج ضمن هذه الفئة.
فيما يلي بعض نصائح وحيل تشارلي مونجر التي تم الكشف عنها خلال الخطاب الشهير.
فهم الأعمال
وشدد مونجر على أهمية فهم العمل الذي تضع أموالك فيه. يجب أن تكون على دراية جيدة بكيفية عمل الشركة وقدرتها التنافسية وديناميكيات الصناعة ذات الصلة. واقترح مونجر أن يوجه المستثمرون اهتمامهم إلى الشركات التي تركز على “دائرة اختصاصهم” – وهي المجالات التي يمتلكون فيها فهمًا كبيرًا ويمكنهم اتخاذ قرارات مستنيرة.
“لذا عليك أن تعرف ما هي قدراتك الخاصة. إذا كنت تلعب ألعابًا يتمتع فيها الآخرون بالقدرات وأنت لا تمتلكها، فسوف تخسر. وهذا أقرب ما يكون إلى اليقين مثل أي توقع يمكنك القيام به. عليك أن تعرف أين لديك ميزة. وعليك أن تلعب ضمن دائرة كفاءتك الخاصة،” أوضح مونجر.
إن البقاء ضمن هذه “الدائرة” يعني المراهنة على الشركات عالية الجودة التي تزيد من فرصك في اختيار الاستثمارات المناسبة. أحد الأمثلة الرئيسية على ذلك هو استثمار شركة بيركشاير هاثاواي في شركة كوكا كولا، والتي وصفها هو وبافيت بأنها شركة تتمتع بميزة تنافسية دائمة في صناعة المشروبات الغازية. ونصح بشكل عام بعدم الاستثمار في الشركات التي تقع خارج هذه “الدائرة” لأنها تعرض المستثمرين لمخاطر غير ضرورية.
اقرأ أكثر: من يقول أنك لا تستطيع التغلب على السوق باستمرار؟ تعرف على فريق خبراء السوق الذي تفوق أداء أسهمه على مؤشر S&P 500 بنسبة 12% – لمدة أربع سنوات على التوالي
الانضباط التقييم
النقطة الأخرى التي أكد عليها مونجر هي الحاجة إلى الانضباط في التقييم. حتى لو كانت الشركة تبدو متميزة، فمن المهم عدم المبالغة في دفع ثمن أسهمها والتركيز بدلاً من ذلك على الجودة. لقد كان كبيراً فيما يتعلق بأهمية “هامش الأمان” – شراء الأوراق المالية بتكلفة أقل بكثير من قيمتها الفعلية كوسيلة للتحوط ضد تقلبات السوق غير المتوقعة.
“لقد حققنا المال بالفعل من الشركات عالية الجودة. في بعض الحالات، اشترينا الشركة بأكملها. وفي بعض الحالات، اشترينا للتو كتلة كبيرة من الأسهم. لكن عندما تحلل ما حدث، تجد أن الأموال الكبيرة قد تم جنيها من الشركات عالية الجودة. وقال مونجر إن معظم الأشخاص الآخرين الذين حققوا الكثير من المال فعلوا ذلك في أعمال تجارية عالية الجودة.
إن تنفيذ استراتيجية استثمار تركز على جودة الشركة وتكلفتها يمكن أن يؤدي إلى نتائج استثمارية أفضل بشكل عام.
الحفاظ على عقلية طويلة المدى
إن امتلاك عقلية طويلة المدى عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات يمكن أن يؤدي إلى المزيد من النجاح المالي. كان التحلي بالصبر والالتزام بالاستثمارات الجيدة لفترات طويلة ركيزة مهمة لنجاح شركة بيركشاير هاثاواي.
“لذا، هناك مخاطر. لا يوجد شيء تلقائي وسهل. “ولكن إذا تمكنت من العثور على شركة رائعة بسعر معقول وشرائها والجلوس فيها، فإن هذا يميل إلى العمل بشكل جيد للغاية بالفعل، خاصة بالنسبة للفرد،” أوضح مونجر.
تتيح هذه الإستراتيجية للمستثمرين الاستفادة من الأرباح المركبة بالإضافة إلى زيادة رأس المال بمرور الوقت. ليس هذا فحسب، فقد نصح مونجر بعدم المخاطرة التي تأتي مع التفكير قصير المدى أو التداول بشكل متكرر، والذي يمكن أن يؤدي إلى المزيد من الخسائر وأرباح أقل نتيجة لتكاليف المعاملات وأخطاء توقيت السوق.
مجازيًا، قال مونجر: “عليك أن تأكل الجزر قبل أن تحصل على الحلوى”.
ماذا تقرأ بعد ذلك
توفر هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيرها دون ضمان من أي نوع.