منذ أوائل العام الماضي، أصبح من الواضح تمامًا أن التقدم في الذكاء الاصطناعي (AI) يتسبب في نقلة نوعية في التكنولوجيا. ولا يوجد مكان يتجلى فيه ذلك أكثر من قائمة الشركات التي تعد من بين الشركات الأكثر قيمة في العالم، مقاسة من حيث القيمة السوقية.
مايكروسوفت تصدرت عناوين الأخبار خلال العام الماضي أو نحو ذلك من خلال تحركاتها الحاسمة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي وهي حاليًا الشركة الوحيدة التي تزيد قيمتها السوقية عن 3 تريليون دولار. تفاحة لقد كانت تتلاعب بالذكاء الاصطناعي لسنوات، وعلى الرغم من أنها تنازلت عن تاج القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت، إلا أنها تواصل التشبث بعناد بالمركز الثاني بقيمة 2.9 تريليون دولار. نفيديا وقد ارتقت هذه الشركة إلى أعلى المراتب بسرعة بفضل رقائق الكمبيوتر الرائدة التي تركز على الذكاء الاصطناعي، والتي تبلغ قيمتها حاليًا 2.3 تريليون دولار. الأبجدية, أمازون، و منصات ميتا قم بتجميع أفضل 10 لاعبين آخرين في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث تتراوح القيمة السوقية بين 2.1 تريليون دولار و1.2 تريليون دولار.
مع القيمة السوقية التي تبلغ حوالي 789 مليار دولار (حتى كتابة هذه السطور)، يبدو من الواضح ذلك تايوان لصناعة أشباه الموصلات (رمزها في بورصة نيويورك: TSM)، والتي يشار إليها غالبًا باسم TSMC، تعارض العضوية في هذه الأخوة النخبة. ونظرًا للطلب المتزايد على أشباه الموصلات اللازمة للذكاء الاصطناعي، فقد يأتي قبول TSMC عاجلاً وليس آجلاً.
هل تريد رقائق مع ذلك؟
باعتبارها أكبر شركة لتصنيع الرقائق التعاقدية في العالم، تتمتع TSMC بمكانة تحسد عليها في هذه الصناعة. لا تصنع الشركة أشباه الموصلات لاستخدامها الخاص، بل يتم التعاقد معها لتصنيعها لصالح شركات التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك Nvidia. القابضة الذراع, الأجهزة الدقيقة المتقدمة، وأبل، من بين أمور أخرى.
ذات مرة، كان الجزء الأكبر من إيرادات TSMC يأتي من المعالجات المستخدمة في الهواتف الذكية، ولكن الحوسبة عالية الأداء (HPC)، والتي تتضمن الرقائق المستخدمة للذكاء الاصطناعي، احتلت المركز الأول، حيث تمثل مؤخرًا 46٪ من الإيرادات.
الأعمال تلتقط. وفي الربع الأول، ارتفعت الإيرادات بنسبة 16.5% إلى 18.9 مليار دولار، في حين ارتفعت ربحية السهم البالغة 1.38 دولار بنسبة 5%. تتوقع الإدارة أن يستمر نموها المتسارع، وتتوقع أن تبلغ إيرادات الربع الثاني 20 مليار دولار عند منتصف توجيهاتها، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 28٪.
الطريق إلى تريليون دولار
TSMC في وضع تحسد عليه في ثورة الذكاء الاصطناعي. إنها شريك مسبك لنجوم الذكاء الاصطناعي، وبما أنها تصنع الرقائق لجميع القادمين، فهي ليست جزءًا من المنافسة الشرسة على تفوق شرائح الذكاء الاصطناعي. ونظرًا لموقعها في الفضاء وحجمها الحالي، لا أعتقد أن الانضمام إلى مجتمع التريليونات سيستغرق وقتًا طويلاً.
وفقًا لوول ستريت، تستعد TSMC لتحقيق إيرادات قدرها 84.8 مليار دولار في عام 2024، مما يمنحها نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) البالغة 9.3 تقريبًا. وبافتراض أن سعر الربح والخسارة يظل ثابتًا، سيتعين على TSM زيادة إيراداتها إلى ما يقرب من 107 مليار دولار سنويًا لدعم القيمة السوقية البالغة 1 تريليون دولار.
ومن المثير للاهتمام أن وول ستريت تتوقع نمو الإيرادات بنسبة 22% في كل من عامي 2024 و2025. وإذا حققت الشركة تلك المعايير المعقولة إلى حد ما، فيمكنها بسهولة تحقيق قيمة سوقية قدرها تريليون دولار بحلول عام 2026.
يمكن أن يكون هناك الكثير في المستقبل. تتوقع إدارة TSM أن تنمو إيرادات الشركة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 50٪ على مدى السنوات الخمس القادمة وتمثل 20٪ من إجمالي إيرادات TSM بحلول عام 2028.
وهذا ليس مفاجئا، بالنظر إلى حجم الفرصة. ومن المتوقع أن يولد الذكاء الاصطناعي التوليدي قيمة اقتصادية تتراوح بين 2.6 تريليون دولار و4.4 تريليون دولار سنويا على مدى العقد المقبل، وفقا لشركة الاستشارات الإدارية العالمية ماكينزي آند كومباني. ومع ذلك، تستمر التقديرات في الارتفاع مع انضمام المزيد من تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى هذا المزيج.
أخيرًا، بسعر 24 مرة فقط من الأرباح الآجلة، يتم تسعير TSMC بشكل جذاب، مما يمنح المستثمرين طريقة غير مكلفة للاستفادة من ثورة الذكاء الاصطناعي.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في تصنيع أشباه الموصلات في تايوان الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم لكي يشتريها المستثمرون الآن… ولم يكن تصنيع أشباه الموصلات في تايوان واحدًا منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم التخفيض أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 578,143 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
* يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 مايو 2024
سوزان فراي، مديرة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. راندي زوكربيرج، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وأخت الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل داني فينا مناصب في Alphabet وAmazon وApple وMeta Platforms وMicrosoft وNvidia. لدى Motley Fool مناصب في Advanced Micro Devices وAlphabet وAmazon وApple وMeta Platforms وMicrosoft وNvidia وتايوان لتصنيع أشباه الموصلات ويوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
1 سهم لا يمكن إيقافه يمكنه الانضمام إلى Microsoft وApple وNvidia وAlphabet وAmazon وMeta في نادي التريليون دولار تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool