Logan Ridge Finance Corporation (NASDAQ:LRFC) نص مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2024 9 مايو 2024
شركة Logan Ridge Finance Corporation ليست واحدة من الأسهم الثلاثين الأكثر شعبية بين صناديق التحوط في نهاية الربع الثالث (انظر التفاصيل هنا).
المشغل أو العامل: صباح الخير، ومرحبًا بكم في الربع الأول لشركة Logan Ridge Finance Corporation المنتهي في 31 مارس 2024 عبر الهاتف الجماعي للأرباح. تم توزيع بيان صحفي عن الأرباح أمس 08 مايو بعد إغلاق السوق. تتوفر نسخة من الإصدار بالإضافة إلى عرض تقديمي للأرباح التكميلية على موقع الشركة على الويب www.loganridgefinance.com في قسم موارد المستثمر ويجب مراجعتها جنبًا إلى جنب مع نموذج الشركة 10-K المقدم لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. للتذكير، يتم تسجيل هذه المكالمة الجماعية لأغراض إعادة التشغيل. يرجى ملاحظة أن المكالمة الجماعية اليوم قد تحتوي على بيانات تطلعية، وهي لا تمثل ضمانات للأداء أو النتائج وتنطوي على عدد من المخاطر والشكوك.
قد تختلف النتائج الفعلية ماديًا عن تلك الواردة في البيانات التطلعية نتيجة لعدد من العوامل، بما في ذلك الموضحة في إيداعات الشركة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. سيتحدث في مكالمة اليوم تيد جولدثورب، الرئيس التنفيذي والرئيس والمدير لشركة Logan Ridge Finance Corporation؛ وبراندون ساتورين، رئيس قسم المحاسبة؛ وباتريك شيفر، الرئيس التنفيذي للاستثمار. وبهذا، أود تحويل المكالمة إلى تيد جولدثورب، الرئيس التنفيذي لشركة Logan Ridge Finance Corporation. من فضلك تفضل يا تيد.
تيد جولدثورب: شكرًا لك. صباح الخير ومرحبًا بكم في مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2024. كما ذكرنا سابقًا، ينضم إليّ اليوم مديري المالي، براندون ساتورين، وكبير مسؤولي الاستثمار لدينا، باتريك شيفر. بعد ملاحظاتي المفتوحة، سيقدم باتريك تفاصيل إضافية حول نشاطنا الاستثماري حتى الآن وسيطلع براندون على بياناتنا المالية. على الرغم من أنني سأبقي ملاحظاتي المعدة موجزة اليوم ومقتصرة على بعض النقاط الرئيسية، والتي سيقدمها باتريك وبراندون بمزيد من التفاصيل قريبًا، أود التأكيد على أنه خلال الربع الأول من عام 2024، سنواصل البناء على النتائج المالية القياسية التي حققناها سيتم إنشاؤها في عام 2023. وقد تم تسليط الضوء على نتائج الربع الأول من خلال الزيادات الربعية في صافي دخل الاستثمار وصافي قيمة الأصول بنسبة 63٪ و1٪ على التوالي.
بعد الأرباح القوية التي شهدناها في عام 2023، بدأت Logan Ridge بداية قوية في عام 2024، منهية الربع الأول بنشر صافي قدره 8.9 مليون دولار وخط أنابيب قوي. ومع استمرار انخفاض تعرض الشركة لمحفظة الأسهم القديمة وتزايد تعرضها للائتمانات الناشئة عن منصة الائتمان BC Partners، كانت الفائدة التي تعود على المساهمين واضحة وتنعكس من خلال النتائج المالية القوية لشركة Logan. علاوة على ذلك، ونتيجة للأداء المالي القوي للشركة خلال الربع، أعلنت الشركة عن توزيع الربع الثاني بقيمة 0.33 دولار للسهم الواحد، أو زيادة بنسبة 3٪ في التوزيع ربع السنوي للشركة مقارنة بالربع السابق. هذه هي الزيادة الفصلية الخامسة على التوالي للشركة وتمثل زيادة بنسبة 83٪ من توزيع 0.18 دولار للسهم الذي أعلنا عنه في الربع الأول من عام 2023.
أخيرًا، خلال هذا الربع، قامت الشركة بإعادة شراء 21,867 سهمًا، مما أدى إلى زيادة صافي قيمة الأصول بنحو 0.08 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبالتطلع إلى بقية عام 2024، سيظل خط أنابيبنا قويًا وما زلنا نرى فرصًا استثمارية جذابة في السوق. على مدار عام 2023، كانت شركات الأسهم الخاصة تحتفظ بكميات قياسية من المسحوق الجاف بينما في الوقت نفسه يتم دفعها من قبل الشركات المساهمة المحدودة لإعادة رأس المال. على الرغم من أن توقعات رفع أسعار الفائدة في المستقبل قد تضاءلت قرب نهاية الربع الأول وبداية الربع الثاني، فإننا نعتقد أن الأساسيات المذكورة أعلاه جنبًا إلى جنب مع التوقعات الاقتصادية الإيجابية والمعنويات يجب أن تستمر في تغذية نشاط الصفقات الجديدة في مجال الائتمان الخاص لدينا على مدار الدورة. لعام 2024.
مازلنا نركز على زيادة قيمة المساهمين من خلال الاستفادة من الميزانية العمومية القوية للشركة ونعتقد أن منصتنا تظل مجهزة جيدًا للاستفادة من ظروف السوق الحالية. على وجه التحديد في Logan Ridge وبشكل عام عبر منصة BC Partners الائتمانية، نواصل إيجاد فرص جذابة من خلال علاقاتنا مع الجهات الراعية وتركيزنا على الشركات المدعومة من الجهات الراعية وغير الراعية ونستمر في الفوز بالمعاملات بناءً على قدرتنا على تخصيص حلول رأس المال المخصصة. من أجل اعتقاد المقترض والمقترض بأن منصتنا يمكن أن تضيف قيمة إلى أعمالهم تتجاوز مجرد كونها مزودًا لرأس المال. ومع ذلك، سأحول المكالمة إلى باتريك شيفر، مدير الاستثمار لدينا.
باتريك شيفر: شكرا، تيد، ومرحبا بالجميع. اعتبارًا من 31 مارس 2024، بلغت القيمة العادلة لمحفظة لوجان حوالي 200.1 مليون دولار أمريكي مع التعرض لـ 62 شركة محفظة. بالمقارنة مع 60 شركة محفظة بقيمة عادلة تبلغ حوالي 189.7 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع السابق و59 شركة محفظة بقيمة عادلة 203.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 مارس 2023. خلال الربع المنتهي في 31 مارس 2024، نواصل توزيع رأس المال في شركات المحفظة الجديدة والقائمة. على وجه التحديد، حققت الشركة ما يقرب من 9.8 مليون دولار أمريكي في الاستثمارات الجديدة والحالية وكان لديها ما يقرب من 0.9 مليون دولار أمريكي في عمليات السداد والمبيعات، مما أدى إلى نشر صافي قدره حوالي 8.9 مليون دولار أمريكي لهذا الربع. وبينما نواصل التزامنا بالحذر والانضباط، فإننا نعتقد أن القروض التي نشأت في البيئة الحالية ستكون جذابة.
فيما يتعلق بتكوين المحفظة، اعتبارًا من 31 مارس 2024، تم استثمار 60% من استثمارات الشركة بالقيمة العادلة في أصول أنشأتها منصة BC Partners الائتمانية. اعتبارًا من 31 مارس 2024، تمثل محفظة استثمارات الديون لدينا 80.8% من إجمالي المحفظة بالقيمة العادلة بمتوسط عائد سنوي مرجح يبلغ حوالي 11.4%، باستثناء الدخل من التزامات القروض غير المستحقة والمضمونة. يُقارن ذلك بمحفظة الديون التي تمثل 82.0% من إجمالي محفظتنا بالقيمة العادلة بمتوسط عائد سنوي مرجح يبلغ حوالي 11.1%، باستثناء الدخل من التزامات القروض غير المستحقة والمضمونة اعتبارًا من الربع السابق، و83.1% بمتوسط عائد مرجح يبلغ متوسط العائد السنوي حوالي 10.7٪ اعتبارًا من 31 مارس 2023.
ارتفع متوسط العائد السنوي المرجح، باستثناء الدخل من التزامات القروض غير المستحقة والمضمونة، بمقدار 30 نقطة أساس و70 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق والعام السابق، على التوالي. اعتبارًا من 31 مارس 2024، كانت نسبة 88.5% من محفظة استثمارات الديون بالقيمة العادلة تحمل فائدة بمعدل متغير مقارنة بـ 86.4% في 31 ديسمبر 2023، و83.4% في 31 مارس 2023. اعتبارًا من 31 مارس، في عام 2024، مثلت ديون الامتياز الأول 66.5% و65.2% من إجمالي محفظتنا على أساس التكلفة والقيمة العادلة، على التوالي. بالمقارنة مع ديون الامتياز الأول التي تمثل 65.4% من إجمالي محفظتنا على أساس التكلفة والقيمة العادلة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، و65.4% و67.7% من إجمالي محفظتنا على أساس التكلفة والقيمة العادلة، على التوالي، اعتبارًا من 31 مارس 2023.
تمثل محفظة الأسهم غير المنتجة 15.2% و18.2% من محفظتنا على أساس التكلفة والقيمة العادلة، على التوالي، اعتبارًا من 31 مارس 2024. ويقارن هذا بـ 15.5% و17.0% من المحفظة على أساس التكلفة والقيمة العادلة. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. بالانتقال إلى حالة عدم الاستحقاق، اعتبارًا من 31 مارس 2023، كان لدى الشركة ثلاث شركات محفظة في حالة عدم استحقاق بتكلفة مطفأة إجمالية وقيمة عادلة تبلغ 17.2 مليون دولار و10.6 مليون دولار على التوالي، أو 8.3% 5.3% من محفظة الاستثمار بالتكلفة والقيمة العادلة على التوالي. ويقارن هذا بثلاث شركات محفظة في وضع غير مستحق اعتبارًا من الربع السابق بتكلفة وقيمة عادلة تبلغ 17.2 مليون دولار و12.8 مليون دولار على التوالي، أو 8.7% و6.9% من تكلفة المحفظة الاستثمارية والقيمة العادلة على التوالي.
وسوف أقوم بتحويل المكالمة إلى براندون.
براندون ساتورين: شكرا، باتريك. بالانتقال إلى نتائجنا المالية للربع المنتهي في 31 مارس 2024. بالنسبة للربع المنتهي في 31 مارس 2024، حققت لوجان 5 ملايين دولار من دخل الاستثمار، بزيادة قدرها 0.6 مليون دولار مقارنة بـ 4.4 مليون دولار في الربع السابق. كانت الزيادة إلى حد كبير نتيجة لعكس لمرة واحدة بقيمة 0.6 مليون دولار من الدخل المتراكم سابقًا على شركة محفظة تم وضعها على أساس غير مستحق في الربع الرابع من عام 2023. وارتفع إجمالي نفقات التشغيل للربع الأول بحوالي 0.2 مليون دولار إلى 4.1 مليون دولار مقارنة إلى 3.8 مليون دولار للربع السابق. ويعزى الارتفاع في المصاريف التشغيلية في المقام الأول إلى ارتفاع تكاليف التمويل بالإضافة إلى ارتفاع المصاريف العمومية والإدارية.
بلغ صافي دخل الاستثمار لدينا للربع الأول 0.9 مليون دولار أو 0.35 دولار للسهم، بزيادة قدرها 0.3 مليون دولار من 0.6 مليون دولار أو 0.22 دولار للسهم في الربع الرابع من عام 2023. وكما أشرت سابقًا، فإن الزيادة في صافي دخل الاستثمار ترجع في المقام الأول إلى عكس 0.6 مليون دولار أو 0.22 دولار للسهم من الدخل المستحق سابقًا على شركة محفظة تم وضعها في حالة غير استحقاق في الربع السابق. بلغ صافي قيمة أصولنا اعتبارًا من 31 مارس 2024 90.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة قدرها مليون دولار أمريكي مقارنة بصافي قيمة الأصول في الربع السابق البالغة 89.2 مليون دولار أمريكي. على أساس السهم الواحد، بلغ صافي قيمة الأصول 33.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من 31 مارس 2024، وهو ما يمثل زيادة قدرها 0.37 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 33.34 دولارًا أمريكيًا في نهاية عام 2023. وكانت الزيادة في صافي قيمة الأصول على أساس ربع سنوي مدفوعة بالصافي المحقق. والتغيير في المكاسب غير المحققة في المحفظة بالإضافة إلى فوز Logan Ridge بأرباح أرباح ربع سنوية بمقدار 0.1 مليون دولار.
أخيرًا، اعتبارًا من نهاية الربع، كان لدى الشركة 8.3 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله بالإضافة إلى 23 مليون دولار أمريكي من قدرة الاقتراض غير المستخدمة المتاحة للنشر والاستثمارات التي أنشأتها منصة BC Partners Credit Platform. وبذلك، سأعيد المكالمة مرة أخرى إلى تيد.
تيد جولدثورب: شكرا لك براندون. إلى المساهمين، نشكركم على دعمكم المستمر. بهذا نختتم ملاحظاتنا المجهزة وسأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى عامل الهاتف إذا كانت لديك أي أسئلة.
المشغل أو العامل: شكرًا لك. [Operator Instructions] وسؤالك الأول يأتي من صف كريستوفر نولان من لادنبيرج تالمان. رجاءا واصل.
أنظر أيضا
أفضل 12 سهمًا للذكاء الاصطناعي يمكنك شراؤها الآن وفقًا لمحللي وول ستريت و
25 سيارة رخيصة ستجعلك تبدو غنياً.
لمواصلة قراءة جلسة الأسئلة والأجوبة، من فضلك انقر هنا.