واحدة من الضمانات القليلة التي يمكن للمستثمرين في وول ستريت الاعتماد عليها دائمًا هي التقلبات. على مدى السنوات الأربع الماضية، التاريخية مؤشر داو جونز الصناعي، ومتابعته على نطاق واسع ستاندرد آند بورز 500، وتنشيط مخزون النمو ناسداك المركب تم تداولها في الأسواق الهابطة والصاعدة في سنوات متتالية. إذا كان هناك أي شيء، فإن هذا الإجراء المتأرجح يوضح مدى عدم القدرة على التنبؤ بسوق الأوراق المالية خلال فترات زمنية قصيرة.
ولكن في الوقت نفسه، من المهم أن ندرك حجم آلة بناء الثروة التي حققتها وول ستريت على مدى فترات طويلة. على الرغم من أننا لن نعرف أبدًا في وقت مبكر متى ستبدأ تصحيحات سوق الأسهم، أو إلى متى ستستمر، أو أين سيكون القاع، إلا أن التاريخ يظهر أن كل تراجع في مؤشرات الأسهم الرئيسية يتم محوه في النهاية من خلال ارتفاع السوق الصاعد. . وهذا يعني أن أي وقت يمكن أن يكون لحظة مناسبة لاستخدام أموالك في وول ستريت.
بالإضافة إلى ذلك، قام معظم الوسطاء عبر الإنترنت بإزالة الأقسام التي أبقت مستثمري التجزئة على الهامش. في السنوات الأخيرة، تخلصوا من الحد الأدنى من متطلبات الإيداع ورسوم العمولة على تداولات الأسهم العادية. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فهذا يعني أن أي مبلغ من المال – حتى مبلغ 20 دولارًا الموجود في محفظتك – يمكن أن يكون المبلغ المثالي للاستثمار في سوق الأوراق المالية.
إذا كان لديك مبلغ 20 دولارًا جاهزًا للاستخدام، وكنت متأكدًا من أن هذا ليس نقدًا ستحتاج إليه لتغطية الفواتير أو الضروريات الأساسية، فإن الأسهم الثلاثة التالية تبرز باعتبارها عمليات شراء بدون تفكير في الوقت الحالي.
سيريوس XM القابضة
أول سهم مذهل يتم شراؤه بدون تفكير بمبلغ 20 دولارًا في الوقت الحالي ليس سوى مشغل الراديو عبر الأقمار الصناعية سيريوس XM القابضة (ناسداك: سيري).
تتحدث نتائج تشغيل Sirius XM لشهر مارس عن التحديات التي يواجهها مشغلو الراديو في الوقت الحالي. يتعامل معظم مشغلي الراديو مع مناخ إعلاني غير مؤكد، والذي تغذيه إشارات اقتصادية مختارة تشير إلى أن الركود قد يكون قاب قوسين أو أدنى.
بالإضافة إلى ذلك، كانت وول ستريت أقل حماسًا تجاه الانخفاض المتواضع في عدد المشتركين في Sirius XM (خسارة صافية قدرها 359000) إلى ما يقرب من 33 مليونًا في ربع مارس. تعتمد الشركة على المستمعين الترويجيين الذين يشترون سيارات جديدة/مستعملة ليصبحوا مشتركين بنظام الدفع الذاتي. ومع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير خلال العامين الماضيين، تباطأت مبيعات السيارات.
على الرغم من هذه التحديات، هناك عدة أسباب للاعتقاد بأن Sirius XM يمكنها تحقيق عوائد ثلاثية الأرقام للمساهمين الصبورين من هنا.
بادئ ذي بدء، تعد Sirius XM المشغل الوحيد المرخص للراديو عبر الأقمار الصناعية في الولايات المتحدة. على الرغم من أنها لا تزال تواجه منافسة على المستمعين مع شركات الراديو الأرضية وعلى الإنترنت، إلا أن احتكار مساحة الراديو عبر الأقمار الصناعية له مميزاته. على وجه التحديد، يتمتع Sirius XM بقدرة ممتازة على تسعير الاشتراكات، والتي يتم استخدامها بانتظام لزيادة متوسط إيراداته لكل مستخدم بمرور الوقت.
السبب الآخر وراء قيام Sirius XM بعملية الشراء دون تفكير هو كيفية تحقيق إيراداتها. في حين أن معظم مشغلي الراديو الأرضي وعبر الإنترنت يعتمدون بشكل كبير على الإعلانات لمبيعاتهم، فإن أقل من 19% من مبيعات Sirius XM في الربع الأول تم إرجاعها إلى الإعلانات. ما يقرب من 78٪ من إيراداتها تأتي من الاشتراكات.
عندما تنشأ فترات الركود الاقتصادي، يسارع المعلنون إلى تقليص إنفاقهم. ومن ناحية أخرى، فإن المشتركين في الراديو عبر الأقمار الصناعية هم أقل عرضة لإلغاء خدماتهم أثناء فترات الركود. وهذا يعني المزيد من التدفق النقدي التشغيلي الذي يمكن التنبؤ به لـ Sirius XM بغض النظر عما يحدث في الاقتصاد الأمريكي.
أخيرًا، لم تشهد وول ستريت مطلقًا وجود Sirius XM بتقييم أقل مقارنة بأرباحها للسنوات المقبلة. وبمضاعفات 10 أضعاف تقريبًا للأرباح المتفق عليها للسهم الواحد (EPS) لعام 2025، تعد Sirius XM صفقة لا يمكن إنكارها.
ايه جي ان سي للاستثمار
السهم الثاني الذي لا يحتاج إلى تفكير والذي يمكن شراؤه بثقة بمبلغ 20 دولارًا في الوقت الحالي – هذا السهم لك أيها الباحثون عن الدخل – هو صندوق الاستثمار العقاري للرهن العقاري (REIT) ايه جي ان سي للاستثمار (ناسداك: AGNC). تدفع AGNC أرباحًا شهرية وتحقق حاليًا عائدًا بنسبة 15.1٪. نعم… قلت عائد 15.1%!
صناديق الاستثمار العقارية للرهن العقاري هي الشركات التي ترغب في اقتراض الأموال بمعدلات إقراض منخفضة وقصيرة الأجل، واستخدام رأس المال هذا لشراء أصول طويلة الأجل ذات عائد أعلى، مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). هذه هي الطريقة التي حصلت بها صناعة “الرهن العقاري REIT” على اسمها.
النقطة الأساسية هنا هي أن صناديق الاستثمار العقارية للرهن العقاري مثل AGNC حساسة للغاية لارتفاع أسعار الفائدة، فضلاً عن التغيرات السريعة في منحنى عائد سندات الخزانة. أدت الإجراءات المتشددة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة معدل التضخم المرتفع تاريخياً إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض قصير الأجل وأثرت على قيمة الأصول الأساسية لشركة AGNC – أي أن قيمتها الدفترية انخفضت. وهذا أمر جدير بالملاحظة بالنظر إلى أن معظم صناديق الاستثمار العقارية تميل إلى التداول بالقرب من قيمتها الدفترية.
على الرغم من أنها كانت بيئة مليئة بالتحديات بشكل لا يصدق بالنسبة لشركة AGNC Investment، فقد أظهر التاريخ أن شراء صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري عندما تبدو توقعات الصناعة أكثر قتامة يعد خطوة ذكية.
على سبيل المثال، نحن في خضم واحدة من أطول انقلابات منحنى العائد في التاريخ. وبعبارة أخرى، تحقق سندات الخزانة قصيرة الأجل عوائد أعلى من السندات المقرر استحقاقها بعد عشر سنوات من الآن. تاريخيا، يقضي منحنى العائد معظم وقته في انحدار نحو الأعلى وإلى اليمين، حيث تتمتع سندات الخزانة الأطول أجلا بعوائد أعلى من أذون الخزانة. يمكن للمستثمرين الصبورين شراء أسهم AGNC والانتظار ببساطة حتى يأخذ التاريخ مجراه، مرة أخرى، وتوسيع هامش صافي الفائدة والقيمة الدفترية لشركة AGNC.
هناك حافز آخر لصناديق الاستثمار العقاري العقارية وهو نهج الانتظار والترقب الحالي الذي اعتمده البنك المركزي في البلاد فيما يتعلق بأسعار الفائدة. في حين أن أداء صناديق الاستثمار العقارية للرهن العقاري هو الأفضل في بيئة ذات أسعار فائدة منخفضة، إلا أنها يمكن أن تعمل بكفاءة أيضًا عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحركات بطيئة ومرسلة بشكل جيد. إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في إبطاء إجراءاته النقدية، فيمكن لشركات مثل AGNC أن تفاجئ في الاتجاه الصعودي.
نقطة البيع النهائية في AGNC هي أن جميع محفظتها الاستثمارية البالغة 63.3 مليار دولار باستثناء 1.1 مليار دولار، اعتبارًا من نهاية مارس، كانت تتألف من أصول الوكالة. يتم دعم الأوراق المالية “الوكالة” من قبل الحكومة الفيدرالية في حالة التخلف عن السداد. تسمح هذه الحماية الأولى لشركة AGNC بنشر النفوذ بحكمة لصالحها.
ايه تي اند تي
السهم الثالث الذي لا يحتاج إلى تفكير والذي يمكن للمستثمرين الصبورين أن يستثمروه بمبلغ 20 دولارًا في الوقت الحالي هو شركة الاتصالات المتعثرة ايه تي اند تي (رمزها في بورصة نيويورك: تي).
لمواكبة هذا الموضوع، كانت أسعار الفائدة المرتفعة بمثابة تأثير سلبي على شركات الاتصالات القديمة. أنهت AT&T ربع مارس بإجمالي ديون تبلغ حوالي 133 مليار دولار. لا بد أن يكون أي نشاط إعادة تمويل أو إبرام صفقات مستقبلية أكثر تكلفة بالنسبة لشركة AT&T.
السبب الآخر الذي أدى إلى ثقل أسهمها يتعلق بتقرير يوليو الصادر عن صحيفة وول ستريت جورنال يزعم أن شركات الاتصالات القديمة قد تواجه مسؤولية باهظة تتعلق بالصحة وتكاليف تنظيف مرتبطة باستخدامها للكابلات المغلفة بالرصاص. إن احتمال وجود فاتورة كبيرة أمر مثير للقلق بالنسبة لشركات الاتصالات التي تتراكم بالفعل الكثير من الديون في ميزانياتها العمومية.
لكن الغوص العميق يظهر أن أكبر الرياح المعاكسة لشركة AT&T ليست مثيرة للقلق كما تبدو للوهلة الأولى. على سبيل المثال، دحضت AT&T ادعاءات السلامة المقدمة بشأن الكابلات المغطاة بالرصاص من قبل شركة AT&T وول ستريت جورنال. علاوة على ذلك، فإن أي التزامات محتملة تتعلق بالصحة سيتم تحديدها بلا شك من قبل نظام المحاكم في الولايات المتحدة. عادةً ما تكون هذه القضايا طويلة الأمد وتستغرق سنوات حتى تتحقق. باختصار، لا تشكل الكابلات المغطاة بالرصاص مصدر قلق مباشر للشركة أو المساهمين فيها.
لا تشكل ديون AT&T مصدر قلق أيضًا. على مدى العامين الماضيين، تقلص صافي ديون AT&T بأكثر من 40 مليار دولار إلى 128.7 مليار دولار. من المفترض أن يسمح توليد التدفق النقدي الحر الصحي للشركة بالتخلص من ديونها المستحقة بمرور الوقت، مع الحفاظ على عائد أرباح كبير بنسبة 6.5٪.
وفي الوقت نفسه، فإن العديد من مؤشرات الأداء الرئيسية لشركة AT&T تتحرك في الاتجاه الصحيح. ومن المتوقع أن تنمو إيرادات الخدمات اللاسلكية بنسبة 3% هذا العام، مع ترجمة الاستثمارات في شبكة 5G الخاصة بالشركة إلى زيادة في استهلاك البيانات.
شهد الربع المنتهي في شهر مارس أيضًا حصول الشركة على شبكة مكونة من 252000 عميل من عملاء AT&T Fiber. يمثل هذا الربع السابع عشر على التوالي لما لا يقل عن 200000 إضافة صافية، ويضع AT&T على المسار الصحيح للسنة السابعة على التوالي التي تبلغ مليون (أو أكثر) صافي إضافة النطاق العريض.
إن أفضل ما يميز AT&T هو تقييمها الرخيص تاريخياً. يمكن شراء الأسهم الآن مقابل ما يقرب من 7 أضعاف ربحية السهم للسنة المقبلة، وهي أرضية آمنة إلى حد معقول نظرًا لتطور الخدمة اللاسلكية والوصول إلى الإنترنت إلى ضروريات أساسية.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في Sirius XM الآن؟
قبل أن تقوم بشراء أسهم في Sirius XM، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم يكن Sirius XM واحدًا منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 564.547 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 مايو 2024
يشغل شون ويليامز مناصب في AT&T وSirius XM. ليس لدى Motley Fool مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
تم نشر 3 أسهم لا تحتاج إلى تفكير للشراء بمبلغ 20 دولارًا الآن في الأصل بواسطة The Motley Fool