لقد فعل مؤشر S&P 500 شيئًا لم يفعله إلا 10 مرات من قبل. يقول التاريخ أن سوق الأوراق المالية سوف تفعل ذلك بعد ذلك

ال ستاندرد آند بورز 500 (^ جي إس بي سي 0.59%) بنسبة 18% في عام 2023، لكن المكاسب كانت بعيدة عن أن تكون خطية. وبدلاً من ذلك، كان سوق الأسهم عبارة عن أفعوانية من الصعود والهبوط حيث تراجعت معنويات المستثمرين استجابةً لإشارات مختلفة.

ارتفع المؤشر القياسي في النصف الأول من العام، منتعشًا من أدنى مستوياته في السوق الهابطة وسط علامات على المرونة الاقتصادية، والأرباح الأفضل من المتوقع، والحماس المحيط بالذكاء الاصطناعي.

بعد ذلك، تخلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن بعض تلك المكاسب في النصف الثاني من العام، محققًا ثلاثة انخفاضات شهرية متتالية في أغسطس وسبتمبر وأكتوبر مع عودة مخاوف الركود إلى الظهور وتوافق المستثمرين مع التعليقات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي – على وجه التحديد، ومن المرجح أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعا في السابق.

ومع ذلك، منذ ذلك الحين، اتخذت لعبة الأفعوانية منعطفًا حادًا مرة أخرى. حتى يوم الجمعة 24 نوفمبر، حقق مؤشر S&P 500 أربع زيادات أسبوعية متتالية ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى موجة من البيانات الاقتصادية المشجعة، بما في ذلك قراءة منخفضة للتضخم في أكتوبر والتي يمكن أن تشير إلى نهاية حملة رفع أسعار الفائدة التي يقوم بها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

على أية حال، قد يكون هذا الزخم الصعودي في مؤشر S&P 500 بمثابة أخبار جيدة للمستثمرين. هذا هو السبب.

يقول التاريخ أن مؤشر S&P 500 يمكن أن يرتفع إلى أعلى، وتوافق وول ستريت على ذلك

خطوط الفوز لمدة أربعة أسابيع غير شائعة نسبيًا. في الواقع، لم يحقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا الإنجاز سوى 10 مرات أخرى في التاريخ، وعادة ما تسبق تلك الأحداث المزيد من الزخم الصعودي في المؤشر. على وجه التحديد، عاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمتوسط ​​16.3% خلال فترة الـ 12 شهرًا التي أعقبت سلسلة المكاسب العشرة السابقة التي دامت أربعة أسابيع، وحقق عائدًا إيجابيًا بنسبة 80% من الوقت، وفقًا لمجموعة كارسون.

باختصار، يقول التاريخ أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد يرتفع بنحو 16% خلال العام المقبل. ولكن ما يجعل الموقف مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو أن أداة تنبؤ أخرى تشير إلى نتيجة مماثلة.

وكما ذكرنا، فقد تباطأ التضخم إلى حد أن العديد من المستثمرين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتوقف عن رفع أسعار الفائدة. منذ عام 1984، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عائدًا بمتوسط ​​17.6% خلال فترة الـ 12 شهرًا التالية لنهاية دورة رفع أسعار الفائدة، وحقق عائدًا إيجابيًا بنسبة 83% من الوقت، وفقًا لـ ج. ب. مورجان تشيس.

في السياق، رفع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة آخر مرة في 26 يوليو، ومنذ ذلك الحين تم تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل جانبي بشكل فعال. بمعنى آخر، تشير أداة التنبؤ هذه إلى أن المؤشر القياسي قد يرتفع بنحو 18% بحلول نهاية يوليو 2024، وهو ما يتماشى تقريبًا مع الاتجاه الصعودي بنسبة 16% الذي تنطوي عليه سلسلة المكاسب الأخيرة التي استمرت أربعة أسابيع. لكن المستثمرين لديهم سبب آخر للاحتفال.

تتوقع وول ستريت تسارعًا كبيرًا في نمو إيرادات وأرباح مؤشر S&P 500 في عام 2024، وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع سوق الأسهم. في الواقع، يمكن استخلاص التفاؤل بين محللي وول ستريت في رقم واحد من خلال مزج متوسط ​​السعر المستهدف لكل سهم في المؤشر. هذه المنهجية من أسفل إلى أعلى تعطي مؤشر S&P 500 سعرًا مستهدفًا يبلغ 5030، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 10٪ عن مستواه الحالي، وفقًا لشركة FactSet.

أين يجب على المستثمرين أن يضعوا أموالهم اليوم؟

يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أنه لا توجد أداة تنبؤ مثالية، وأن كل موقف فريد من نوعه. ولتحقيق هذه الغاية، فمن المستحيل التنبؤ بتحركات سوق الأوراق المالية على وجه اليقين المطلق، حتى عندما تتقارب العديد من أدوات التنبؤ على نفس النتيجة. وعلى حد تعبير العبارة المألوفة: الأداء السابق لا يشكل ضمانة للنتائج المستقبلية على الإطلاق.

إذن، أين ينبغي للمستثمرين أن يضعوا أموالهم؟ أحد الخيارات هو صندوق مؤشر S&P 500. لقد كان المؤشر في الأساس مصدرًا مضمونًا لكسب المال على مدى فترات طويلة من الزمن. يوضح الجدول أدناه كيف زادت احتمالات العائد الإيجابي في مؤشر S&P 500 تاريخياً مع فترات الاحتفاظ الأطول.

مصدر البيانات: Fisher Investments.. ملاحظة: يُرجع مؤشر S&P 500 البيانات التي تم جمعها من عام 1926 إلى عام 2017.

وبدلاً من ذلك، يجب على المستثمرين الراغبين في القيام ببعض الواجبات المنزلية أن يفكروا في شراء الأسهم الفردية. كما ذكرنا سابقًا، كان الذكاء الاصطناعي (AI) موضوعًا ساخنًا بشكل خاص، ومن المتوقع أن يخلق ثروة كبيرة في السنوات المقبلة.

في الواقع، تعتقد شركة Ark Invest من كاثي وود أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون “أكثر تأثيرًا من الإنترنت”، ويقول بيل جيتس إن الذكاء الاصطناعي لا يقل أهمية عن إنشاء المعالجات الدقيقة، والكمبيوتر الشخصي، والهاتف المحمول. لقد جعلت هذه التقنيات من العديد من المستثمرين أصحاب الملايين، ومن المرجح أن يكون لطفرة الذكاء الاصطناعي نتيجة مماثلة.